绘图：杨佳

原标题：监管风暴后迎来真正发展期

2016年，互联网金融行业进入合规之年，监管收紧和行业清理整顿进入实战阶段。从互联网金融平台的数量来看，今年平台数量呈现逐月递减的趋势。在监管风暴之下，互金平台纷纷向资产管理端、小额信贷业务等方向转型。业内人士表示，2017年，互联网金融行业的强监管或将延续，平台退出的数量和速度都会增加，风控和技术能力是平台能否通过大浪淘沙检验的关键。

趋势

监管趋严平台数量逐月递减

今年以来，密集的监管风暴席卷P2P行业，专项整治行动规模空前，各地金融办、工商局、公安部、行业协会均参与其中，P2P行业进入“清理整顿”模式。

8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式发布，这份被称为“史上最严监管新规”的文件全面禁止了P2P行业“网络银行”商业模式，通过新的法律规范引导其进入“中介服务”角色，并赋予网络借贷中介机构线下风险管理的职责。此外，通过要求网络借贷信息中介机构备案登记、明确限额等，进一步加强了对P2P行业的监管。

在新规和整治行动之下， 2016年P2P行业往年平台数量翻倍增长的发展势态出现逆转，网贷正常运营平台每月呈递减趋势。网贷之家联合盈灿咨询发布的《P2P网贷行业2016年11月月报》显示，截至2016年11月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为2534家，相比10月底减少了90家。

而在正常运营平台中，11月新上线的平台仅为8家，相比一年前新上线平台在数量上出现了大幅度的下降，随着监管愈发严厉，新上线平台数量将持续处于低位。11月共有98家停业及问题平台，其中问题平台22家（跑路13家、提现困难9家）、停业平台76家。

广州e贷CEO、广东金融协会会长方颂在接受南方日报采访时表示，随着整治行动渐趋尾声，行业到了激浊扬清、正本清源阶段，并将迎来存量平台良性竞争的新阶段。对于目前P2P平台出现“退出潮”，方颂认为，该趋势还将延续至2017年，问题平台退出舞台的数量和速度均会较今年有所增加。

“今年年初，业内对P2P平台的淘汰率预估为80%到90%，目前还远远没有达到这个水平，速度也比预测的来说更为缓慢。明年会继续这样的趋势，并且会加速，数量也会增加，大浪淘沙是一定会继续的。”方颂说，2017年将有更多平台谋求转型，在用户、技术、风控等领域积淀丰富的大型平台无疑将抢得行业转型、合规升级的先发优势，行业马太效应进一步凸显，资金加速向国资系、上市公司系背景大平台集中。

业内对于监管趋严的未来仍保持谨慎乐观。人人聚财创始人许建文表示，合规就是淘汰掉劣质的不合规平台，合规的结果是行业的可持续良性发展，监管之后，中国的P2P才真正开始。

转型

小额资产业务前景广阔

监管风暴之下，2016年的P2P平台出现了“转型潮”。除了平台自身的战略转型外，今年平台转型的动力大多来自外部，如行业监管政策对“限额”等刚性条款的外在要求。目前，P2P平台转型的方向主要包括发展小额资产贷、借道金交所、进军私募业务或者集团化发展等。

方颂表示，在诸多转型方向中，小额资产业务目前仍是蓝海，一方面市场空间广阔，符合政府提倡普惠金融的方向；另一方面符合互联网金融作为“毛细血管”的定位，抵达传统金融机构作为“主动脉”难以触及的终端。

在小额资产业务领域，消费金融和农村金融成为互金平台竞相争夺的市场。目前，消费分期业务已渗透到各个细分领域，在巨头林立的电商领域，京东金融的京东白条、蚂蚁金服的花呗借呗、苏宁金服的任性购等产品借助流量优势布局市场。而在教育、装修、医疗、旅游等领域，互金平台更多的是通过和线下渠道合作，如分期乐主打校园领域，入驻校园；买单侠专注蓝领业务，和蓝领聚集的手机店合作等。

“双11”网购狂欢节成为网贷行业火热竞逐的战场。数据显示，2016年11月P2P网贷行业的成交量为2197.34亿元，环比10月增长了16.53%，历史上首次单月成交量突破了2000亿元大关。“双11”当日P2P网贷行业成交量达到了116.07亿元，同比2015年“双11”当日102.63亿元的成交量增长了13.10%。

在三农领域，由于农村金融服务对象的特殊性，互金平台正在探索和实践适应于农村金融的发展模式。蚂蚁金服通过数据化金融平台、供应链金融和“线上+线下”熟人模式等模式布局农村市场。截至2016年12月中旬，蚂蚁金服在支付、保险、信贷方面服务的“三农”用户数分别达到1.5亿、1.3亿、3300万。

PPmoney万惠联合创始人胡新则表示，解决三农问题不仅要解决资金，更重要的是帮助农企、农户建立起更科学的企业可持续发展路径。PPmoney万惠在“互联网+信用三农”项目中，通过“收益+实物奖励”的模式进行尝试并已实现运作。

不过，随着布局普惠金融的互金平台数量增加，小额资产业务的蓝海正在迅速变成红海。方颂表示，P2P平台快速涌入本身就为行业带来了风险，由于缺乏完善的个人征信系统，“一人多贷”风险难以防范。如果平台技术手段不足，不足以抵挡行业内外兼存风险。

方颂指出，考验互联网金融行业的核心问题仍然是风控能力，互金整治活动让行业“去糟留精”，为真正以信息技术创新的互金平台提供了肥沃的创新土壤，未来网贷平台的核心竞争力将是科技和技术的运用能力。

■投资建议

网贷行业经历了迅速发展、问题爆发和监管阶段，曾出现不少消极事件，如平台跑路、关闭，令投资者蒙受损失、失去信心，也给行业带来了负面影响。新联在线联合创始人CEO许世明在网贷神州行广州站上表示，消极事件既揭露出部分网贷经营不道德、不规范，同时，也揭示出部分投资者没有充分认识自身的风险偏好以及风险承受能力，盲目跟风造成不良的后果。

许世明建议，投资者在进行互联网金融投资时，应掌握必要的金融知识，了解投资的项目，避免过度迷信风控、简单相信大平台而不考察具体项目等盲区。

米缸金融副总裁闻聪则表示，合格的投资者应具备的素质包括：了解P2P行业，了解投资的项目和项目类型，掌握必要的金融知识。此外，还应学会看懂平台的背景资料、平台背后的互联网金融协会、风险承担机构，经常关注平台的披露信息，关注存管，养成良好的投资合同存档习惯。（南方日报记者 唐子湉）